오늘은 자연과 환경 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲자연과 환경은 주요 사업으로 환경생태복원사업, 조경사업, PC저류조 사업, 환경플랜트 사업, 기타 건축공사업을 영위하고 있다. 동사의 지오그린 다공성 식생블록은 토목적 안정성을 확보하면서 시멘트의 독성을 없애고 식물의 생육과 토양 미생물 및 소 곤충이 생육할 수 있도록 하여 생태계를 보전과 치수의 안전성을 동시에 만족시킬 수 있는 기술이라고 한다. 그렇다면 자연과 환경 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

자연과환경 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲먼저 매출실적을 보면 2019년에 증가했다가 2020년에 다시 감소한 것을 볼 수 있다. 2019년 대비 매출실적이 20억 원가량이 감소했다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 모두 감소했다. 영업이익은 적자를 기록하게 됐고, 당기순이익은 적자 금액이 더욱 증가했다.

▲▲▲자산은 매년 증가하고 있다. 작년에는 2019년보다 약 3억 원이 증가했다. 자산이 증가한 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 부채는 약 60억 원이 증가했다. 자본은 오히려 60억 원가량이 감소한 것을 알 수 있다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 2, 4분기에 많은 실적을 기록했다. 그러면서 매출원가도 2, 4분기에 많은 금액을 기록했다. 판매비와 관리비는 2분기에 감소하고 그 이후 증가하고 있다. 올해 1분기 실적은 작년 4분기 실적보다 감소하기는 했지만 매출원가가 크게 감소하면서 영업이익은 흑자 전환에 성공했다.

2. 현금흐름

다음은 자연과 환경의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 꾸준히 잡힌 것을 볼 수 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 2분기만을 제외하고는 현금흐름이 많이 깎인 것을 알 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -67억 원으로 당기순이익은 -64억 원으로 당기순이익보다 3억 원이 더 감소했다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 매년 증가하고 있다. 영업활동 현금흐름은 더욱 감소했기 때문에 FCF 역시 더욱 감소한 것을 알 수 있다. ROE는 매년 감소하면서 -15.1%까지 기록했다. 부채비율은 87.98%로 매년 증가하고 있고, BPS는 716원으로 2019년보다 감소한 것을 알 수 있다.

자연과 환경 주가 분석

1. 자연과환경의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 자연과 환경의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 매출실적이 291억 원이고 PSR을 2로 설정하여 적정 시가총액을 계산해보면 582억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 1,012원이 되겠다. 현재 주가가 2,925원이니 적정주가의 거의 3배 가까이 되는 것을 알 수 있다.

2. 자연과환경 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년에는 주가가 약간 하락세였음을 볼 수 있다. 그리고 올해 3월 들어서 주가가 상승하기 시작하더니 5월부터 주가가 튀어 오르기 시작했다. 주가가 이렇게 급등한 이유는 윤석열 관련주로써 투자자들에게 주목을 받았기 때문이다. 그러나 현재 주가는 기업 가치 대비 상당히 고평가라고 생각된다. 게다가 이제 상승 힘은 거의 없어졌다고 생각되기 때문에 조만간 조정으로 들어갈 가능성이 매우 클 것이다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.