안녕하세요. 오늘은 씨아이에스의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 2002년 9월 설립된 씨아이에스는 리튬 이차전지 생산을 위한 전극 제조관련 장비를 전문 제작하며 2차 전지 전공정인 Coater, Calender, Slitter, Tape Laminator 및 기타설비 등을 생산합니다. 코팅공정에서 기존 열풍 방식의 건조 시스템의 틀에서 벗어나 과열증기를 이용한 건조 방식의 코터를 개발하여 생산성을 높이고 있으며, 슬리팅 공정에는 불량 부분을 식별하는 라벨러에 대한 특허를 보유하고 있습니다. 그렇다면 씨아이에스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

씨아이에스 재무제표 분석

매출실적 및 자산 상황

매출실적은 매년 꾸준히 상승하고 있습니다. 특히, 2019년에 실적이 크게 증가하면서 영업이익과 당기순이익이 적자에서 흑자 전환에 성공한 것을 볼 수 있습니다. 그러나 작년에는 매출실적이 증가했음에도 영업이익은 감소했고, 당기순이익은 적자를 기록했습니다. 자산은 매년 증가하고 있으며 작년 자산이 크게 증가했는데, 부채가 약 490억 원이 증가하고 자본이 약 150억 원이 증가했습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 하반기로 갈수록 실적이 크게 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 그러면서 매출원가도 같이 증가하기는 했으나 영업이익도 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 그리고 올해 1분기 실적이 다시 급감했지만 2분기에 더욱 증가하여 분기 영업이익은 100억 원을 넘겼습니다.

현금흐름

다음은 씨아이에스의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 꾸준히 잡히는 것을 알 수 있습니다. 물론 현금유입이 없는 수익 역시 잡히기는 했으나 비용에 비하면 적은 금액입니다. 또한 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름을 확보하면서 2020년 영업활동 현금흐름은 407억 원으로 당기순이익인 -41억 원보다 훨씬 많은 금액을 기록했습니다.

CAPEX 및 각종 비율

CAPEX는 작년에 크게 증가했는데, 그럼에도 영업활동 현금흐름이 좋기 때문에 FCF 역시 증가하는 것을 볼 수 있습니다. ROE는 당기순이익의 적자로 마이너스를 기록했고, 부채비율은 262.76%로 2019년보다 증가했습니다. BPS는 1,121원으로 매년 증가하고 있습니다.

씨아이에스 주가 분석

씨아이에스의 적정주가는?

그렇다면 씨아이에스의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익을 214억 원으로 설정하고 동일업종 멀티플인 65를 부여하면 적정 시가총액은 1조 3,910억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 24,194원이 되겠습니다. 현재 주가가 21,400원이니 적정주가보다 낮은 것을 알 수 있습니다.

씨아이에스 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

주가 흐름을 보면 올해 초기에 주가가 급등했다가 그 이후 다시 하락세로 이어졌습니다. 그리고 8월 중순부터 이차전지 관련주들이 관심을 받기 시작하면서 거래량이 크게 증가하고 주가도 상승세를 띄는 것을 볼 수 있습니다. 이 시기에 주식시장 돈이 이차전지 주들로 몰렸다고 해도 과언이 아닌 시기였습니다. 그러다가 오늘 결국 주가가 급등하게 된 것입니다. 그럼에도 현재 주가는 기업 가치 대비 저평가 상태입니다. 그러나 주가가 급등한 만큼 어느정도 조정을 받는다면 그 때 들어가는 것을 권합니다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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