오늘은 신일전자 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲신일전자는 1959년 설립되어 종합가전 생산 및 판매업을 주요 사업으로 하고 있다. 동사의 제품 시장은 크게 유통할인점을 통한 직접매출과 전국적으로 분포된 중, 소형 대리점을 통한 도매상 매출이 대부분으로 동사는 하이마트, 이마트, 홈플러스, 농협 하나로 마트 등 에 납품하고 있다. 동사의 주요제품으로는 선풍기, 하절기 가전(제습기), 난방제품, 기타 전기전자제품 등이 있으며 각각 매출의 47.8%, 2.0%, 13.0%, 37.2%를 차지한다고 한다. 그렇다면 신일전자 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

신일전자 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲매출실적을 보면 2019년에 약 230억 원이 감소했다가 작년 다시 증가한 것을 볼 수 있다. 약 270억 원이 증가했다. 그러면서 감소했던 영업이익과 당기순이익이 다시 증가한 것을 볼 수 있다. 그러나 2018년보다 많은 매출실적을 거두었음에도 영업이익과 당기순이익은 적다.

▲▲▲자산 역시 2019년에 감소했다가 2020년에 증가했다. 이러한 흐름이 보인 이유는 부채 때문이다. 자본을 보면 매년 꾸준히 증가했음을 알 수 있다. 그러나 부채가 2019년에 50억 감소하고 작년 다시 약 50억이 증가했다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 2분기에 가장 많은 실적을 기록한 것을 알 수 있다. 아무래도 여름이다보니 2분기에 가장 많은 실적이 나오는 듯하다. 그러고는 다시 하반기로 갈수록 실적은 감소했다. 매출원가도 같은 흐름을 보여주고 있고, 판매비와 관리비 역시 같은 흐름을 보여주고 있다. 올해 1분기 실적은 작년 1분기 실적보다 증가했다. 그리고 올해 폭염이 온다고 했기에 2분기 실적이 기대되는 부분이다.

2. 현금흐름

다음은 신일전자의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔었다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 2분기에 약 83억 원의 현금흐름이 깎여 나갔지만 3분기에 다시 약 85억 원의 현금을 확보했다. 그리고 1, 4분기에도 현금을 확보하면서 2020년 영업활동 현금흐름은 119억 원으로 당기순이익인 80억 원보다 많은 금액을 기록했다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 2019년에 감소했다가 2020년에 증가했다. 영업활동 현금흐름이 2019년보다 증가했기 때문에 CAPEX가 증가했음에도 FCF 역시 증가한 것을 알 수 있다. ROE는 당기순이익의 증가로 10%를 넘어섰고, 부채비율은 46.95%로 소폭 증가했지만 적당한 비율을 갖고 있다. BPS는 1,077원으로 매년 증가하고 있으며, 배당은 주당 20원으로 1.07%에 해당하는 금액이다.

신일전자 주가 분석

1. 신일전자의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 신일전자의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2021년 예상 영업이익을 100억으로 생각하고 ROE 11을 멀티플로 주면 적정 시가총액은 1,100억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 1,548원이다. 현재 주가가 2,875원이니 적정주가보다 많이 높은 것을 알 수 있다. 현재는 멀티플을 약 20 가까이 받고 있다.

2. 신일전자 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 9월부터 주가가 상승하기 시작했다. 그리고 올해 5월 들어서 주가가 급락하는 모습을 보여줬지만 최근 더위로 주가가 상승세를 보이다가 오늘 갑작스러운 급등을 기록했다. 올해 역대급 무더위가 예고되면서 에어컨, 선풍기 등의 수요가 증가할 것이라는 투자자들의 전망이 반영된 것이다. 작년 2분기 실적을 보면 가장 많은 실적을 기록했던 것만큼 올해 2분기 실적이 기대되는 부분이기는 하나 그럼에도 현재 주가는 기업 가치 대비 고평가로 보이기에 이를 고려하여 투자해야 할 것이다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.