오늘은 시스웍 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲시스웍은 2004년 7월에 설립되어 클린룸 제어시스템, 냉난방 공조시스템 및 환기 제어시스템 제조 및 판매업을 주된 사업으로 영위하고 있다. 동사의 제품은 고객사를 통해 삼성전자, 삼성디스플레이, LG디스플레이, SK하이닉스 등 초우량 글로벌 기업의 반도체 및 디스플레이 생산라인(FAB)에 공급, 운용되고 있다. 매출 구성은 클린룸 제어시스템 63.6%, BLDC 모터 21.59%, 공조 제어기 9.74% 등으로 이루어져 있다. 그렇다면 시스웍 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

시스웍 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲매출실적을 봄련 2019년에 크게 감소했지만 작년에 다시 감소했다. 그러나 영업이익은 계속 감소하고 있다. 그래도 당기순이익은 2019년에 감소했다가 작년에 다시 증가한 모습이다.

▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 작년 자산이 증가한 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 2019년 대비 부채는 약 160억 원이 증가했고, 자본은 약 200억 원이 증가했다. 그리고 올해 1분기 자산은 유지하고 있다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 2, 3분기에 가장 많은 실적을 기록하고 4분기에 소폭 감소했다. 그러나 매출원가는 2분기에 가장 많은 금액을 기록하고 그다음은 4분기다. 판매비와 관리비는 하반기로 갈수록 계속 증가했다. 그리고 올해 1분기 실적은 감소했으며, 판매비와 관리비는 반대로 증가해 4분기에 기록했던 영업이익 적자보다 더 증가했다.

2. 현금흐름

다음은 시스웍의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있는데, 4분기에 유독 많이 잡혔음을 알 수 있다. 그러나 현금유입이 없는 수익은 그보다 더 많은 금액이 잡혔으며, 영업활동으로 인한 자산부채에서 2, 3, 4분기에 현금흐름이 깎여 나갔다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -118억 원으로 당기순이익인 23억 원보다 훨씬 감소한 금액을 기록했다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX를 보면 작년에 크게 증가한 것을 알 수 있다. 즉, 작년 설비 투자에 많은 금액을 투입했다는 뜻이다. 그렇다면 당기순이익에 감가상각이 잡히면서 실제보다 더 적은 금액이 당기순이익에 기록될 가능성이 커 보인다. 즉, 이럴때는 EBITDA나 영업활동 현금흐름을 보는 것이 더 좋다. ROE는 4.69%로 소폭 감소했고, 부채비율은 62.16%로 크게 증가했다. BPS는 798원으로 매년 증가하고 있다.

시스웍 주가 분석

1. 시스웍의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 시스웍의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 당기순이익이 23억 원이고 동일업종 멀티플인 18을 부여하면 적정 시가총액은 414억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 553원이 되겠다. 현재 주가가 2,470원이니 적정주가보다 훨씬 높은 것을 알 수 있다.

2. 시스웍 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 8월 이후 주가가 엄청난 급등을 이루어냈다. 그리고는 하락하는 듯 했으나 무상증자를 하면서 다시 한번 급등을 했다. 그리고는 계속 하락세를 기록했고, 1,700원에서 저항선이 걸리면서 주가는 보합권에서 움직이고 있다. 현재 시스웍은 거래량이 상당히 많다. 또한, 기업 가치는 상당히 고평가인 만큼 단타 세력들의 놀이터로 보면 되겠다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.