오늘은 메디콕스 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲메디콕스는 2010년 중앙오션과 합병했고 선박의 선수, 선미, 프로펠러 보스, 엔진룸 등 9곳의 특수제작 요건을 요하는 부문의 블록 제작을 주요 사업으로 영위하고 있다. 동사의 진해 공장은 초대형 선박 블록 선적이 용이한 해안에 인접해 있으며, 국내 3대 조선소와 인접 거리에 위치하고 있어 유리한 입지경쟁력 확보했다. 시설투자 및 보수 작업을 통해 생산량을 확대하여, 단위 면적당 생산량은 동종 업체 대비 약 1.4배로 효율적인 생산능력을 실현하고 있다. 그렇다면 메티콕스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

메디콕스 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲먼저 매출실적을 보면 2019년에 절반 이상 감소했다가 작년 다시 증가한 것을 확인할 수 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 오히려 2019년에 비해 더 감소하여 적자금액이 더욱 증가했다.

▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 작년 자산이 증가한 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 부채는 약 90억 원이 증가하고 자본은 약 167억 원이 증가했다. 즉, 자본의 증가가 부채의 증가보다 많았다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 매출실적은 분기가 지날수록 계속 감소했다. 그러면서 매출원가도 같이 감소한 것을 확인할 수 있다. 그러나 판매비와 관리비는 비슷한 금액을 유지했기 때문에 영업이익의 적자금액은 계속 증가했다. 올해 1분기 실적은 작년 4분기보다는 증가한 것을 확인할 수 있다.

2. 현금흐름

다음은 메디콕스의 영업활동 현금흐름을 확인해보자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔는데, 특히 4분기에 많은 비용이 잡혔다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎인 것을 볼 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -43억 원으로 당기순이익인 -86억 원보다는 나은 금액을 기록했지만 여전히 마이너스를 기록한 것은 변함이 없다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 작년에 크게 증가했다. 영업활동 현금흐름이 마이너스이고 CAPEX는 증가하면서 FCF는 여전히 마이너스에 그 금액이 커졌다. ROE는 당기순이익이 더욱 감소했기에 이 역시 마이너스 금액이 더 커졌다. 부채비율은 123.99%로 2019년보다 증가한 것을 볼 수 있다. BPS는 786원으로 2019년보다는 증가한 모습이다.

메디콕스 주가 분석

1. 메디콕스의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 메디콕스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 매출실적이 162억 원이고 PSR을 2로 설정하여 적정 시가총액을 계산하면 324억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 496원이 되겠다. 현재 주가가 1,830원이니 적정주가보다 3배 이상인 것을 확인할 수 있다.

2. 메디콕스 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 9월경 주가가 갑자기 급등한 것을 볼 수 있다. 그러면서 최고 3,401원까지 기록했다가 그 이후 끊임없는 하락을 했다. 그리고는 1,200원에 지지선을 두면서 주가는 보합권에서 움직인 것을 볼 수 있다. 현재 메디콕스의 주가는 기업 가치 대비 고평가라고 판단된다. 현재 매출실적이 증가하기는 했지만 순이익은 오히려 적자금액을 키웠고, 현금흐름도 좋지 않기 때문에 투자 매력이 없다고 판단된다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.