오늘은 로스웰 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲로스웰은 2014년 홍콩법에 의거하여 지주회사 형태로 설립되었다. 중화인민공화국에 소재하는 종속기업을 지배하는 것을 주된 사업 목적으로 하고 있으며 양주보싱테크놀로지발전유한회사, 강소로스웰전기유한회사, 베이징로스웰차량부품유한회사, 창춘하오텐전자유한회사를 소유하고 있다. 동사의 자회사는 CAN시스템을 기반으로 하는 차량용 전장부품의 연구개발, 제조와 차량용에어컨 및 히터 등 공조제품을 제조 및 판매하는 기업이다. 그렇다면 로스웰 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

로스웰 재무제표 분석

1. 매출실적 및 자산 상황

▲▲▲매출실적을 보면 매년 실적이 계속 감소하고 있다. 2018년에서 2019년에는 약 400억 원이 감소했고, 2019년에서도 2020년에는 약 400억 원이 감소했다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 감소하는 것을 볼 수 있다. 특히, 작년 영업이익과 당기순이익은 적자를 기록했으며, 당기순이익의 적자금액이 상당히 많은 것을 볼 수 있다.

▲▲▲자산은 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 모습이다. 자산이 감소한 이유는 자본이 감소했기 때문이다. 자본이 무려 약 750억 원이 감소했다. 부채는 반대로 약 500억 원이 증가한 것을 확인할 수 있다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따름련 작년 분기 매출에서 4분기에 실적이 크게 증가했다. 그러면서 매출원가가 같이 증가했는데 문제는 판매비와 관리비 역시 크게 증가하면서 영업이익은 가장 많은 적자를 기록했다. 즉, 기업 매출 관리가 제대로 안된 것이다. 올해 1분기 실적은 크게 감소했으며 그러면서 매출원가, 판매비와 관리비 역시 감소하여 영업이익은 다시 흑자로 전환됐다.

2. 현금흐름

다음은 로스웰의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있는 것을 볼 수 있다. 특히, 4분기에 상당히 많은 비용이 잡힌 것을 알 수 있다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 2, 3분기에 현금흐름을 확보했지만 4분기에 다시 감소했다. 그래도 2020년 영업활동 현금흐름은 48억 원으로 당기순이익인 -757억 원보다 훨씬 나은 것을 볼 수 있지만 2019년인 영업활동보다 크게 감소한 것을 알 수 있다.

3. CAPEX 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 2019년에 크게 감소했다가 2020년에 소폭 증가한 것을 볼 수 있다. 그럼에도 영업활동 현금흐름보다 적은 금액이기에 FCF는 플러스를 기록했다. ROE는 당기순이익 적자로 -34.55%를 기록했고, 부채비율은 68.01%로 2019년보다 크게 증가했다. BPS는 1,289원으로 매년 감소하고 있다.

로스웰 주가 분석

1. 로스웰의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 로스웰의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2019년 영업이익이 44억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 440억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 310원이 되겠다. 현재 주가가 382원이니 적정주가와 72원 차이나는 것을 알 수 있다.

2. 로스웰 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 2019년부터 내리 감소하고 있는 것을 볼 수 있다. 그리고 그렇게 장이 좋던 작년에 주가는 거의 움직이지 않고 보합권에서 유지하고 있다. 그 유지가 현재까지도 지속되고 있다. 현재 로스웰의 주가는 기업 가치대비 소폭 고평가됐다고 보여진다. 자산 상황은 좋지만 이는 로스웰이 중국 기업이라는 특성에 있다. 게다가 매출실적은 계속 감소하고 있고 그러면서 순이익 역시 감소하고 있기에 상황은 안좋아지고 있음을 알 수 있다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.