안녕하세요. 오늘은 두산중공업의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 두산중공업은1962년 현대양행으로 설립되었으며 1980년 중화학공업 구조조정의 일환으로 정부에 귀속, 한국중공업으로 변경됐고, 2001년 두산중공업으로 상호를 변경했습니다. 발전설비 및 담수설비, 주단조품, 건설(두산중공업), 건설중장비 및 엔진(두산인프라코어), 토목과 건축공사(두산건설) 등의 사업을 영위 중에 있으며, 17,000톤 프레스 도입으로 발전과 산업 분야의 초대형 단조품 시장 공략을 더욱 가속화할 계획이라고 합니다. 그렇다면 두산중공업 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

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두산중공업 재무제표 분석

매출실적 및 자산 상황

매출실적은 2019년에 약 9,000억 원이 증가했다가 작년에 약 5,000억 원이 감소했습니다. 그러면서 영업이익도 2019년에 크게 증가했다가 작년에 감소한 모습인데, 작년 영업이익이 2019년에 비해 너무 크게 감소한 것을 볼 수 있습니다. 게다가 적자였던 당기순이익은 그 적자금액이 더욱 증가한 것을 볼 수 있습니다. 자산은 2019년에 유지하는 듯 보였다가 작년에 약 7,000억 원이 증가했는데, 부채가 약 1,400억 원이 감소한 반면 자본은 약 9,000억 원이 증가했습니다.

현금흐름

영업활동 현금흐름은 2,952억 원으로 매년 감소하고 있습니다. 투자활동 현금흐름은 매년 마이너스를 기록하고 있는 반면 재무활동 현금흐름은 2019년까지 마이너스를 기록했다가 작년에 1조 2,262억 원을 기록했습니다. 그리고 올해 영업활동 현금흐름은 여전히 플러스를 기록할 것으로 보이고 투자활동 현금흐름은 마이너스를 기록할 것으로 보이나 재무활동 현금흐름은 여전히 플러슬르 유지할 것으로 전망되고 있습니다.

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CAPEX 및 각종 비율

CAPEX는 2019년에 약 1,400억 원이 증가했다가 작년에 약 1,100억 원이 감소했습니다. 그럼에도 2,630억 원이라는 많은 CAPEX를 기록했는데 영업활동 현금흐름은 그보다 많은 금액을 기록했기 때문에 FCF는 323억 원으로 플러슬르 기록했습니다. 그러나 매년 FCF는 감소하고 있는 상황입니다. ROE는 당기순이익의 적자로 계속 마이너스를 기록하고 있고, 부채비율은 259.77%로 2019년보다 감소했습니다. 그리고 올해 2분기 부채비율은 224.16%로 더 감소한 상황이나 신용등급이 BBB-로 좋은 상황은 아닙니다. BPS는 8,511원으로 매년 감소하고 있는데, 그래도 올해 9,200원까지 올라왔습니다.

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두산중공업 주가 분석

두산중공업의 적정주가는?

그렇다면 두산중공업의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익을 1조 2,534억 원으로 설정하고 멀티플 20을 부여하면 적정 시가총액은 25조 680억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 48,327원이 되겠습니다. 현재 주가는 25,750원으로 거의 반값 수준입니다.

두산중공업 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

주가 흐름을 보면 올해 5월 중순부터 거래량이 증가하기 시작하면서 주가가 급등했습니다. 그래서 최고가인 32,000원까지 기록했습니다. 그 이후엔 다시 급락했으며, 게속 하락세가 이어지는 듯 했으나 18,000원 쯤에서 저항선이 걸렸습니다. 그리고는 다시 상승세로 이어지고 있습니다. 현재 두산중공업의 주가는 기업 가치 대비 저평가 상태로 보여집니다. 하지만, 주가가 계속 상승세로 이어지기 위해서는 기업의 재무 안전이 확보가 되는 것이 우선으로 보여집니다. 즉, 재무가 안전하지 않거나 신용등급이 좋지 않으면 리스크가 계속 남아있기 때문에 주가가 크게 상승하기는 쉽지 않아보입니다.

※투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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