오늘은 윤석열 절친인 문강배를 ESG 경영위원장으로 영입한 한국테크놀로지의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲DSC인베스트먼트 적정주가, 주가전망은? 두나무 관련주 |
▲▲▲한국테크놀로지는 1997년 7월 22일에 전기 및 전자부품, 통신기기 및 방송장비 제조 및 도소매업 등을 영위할 목적으로 설립되었고, 2001년 8월 23일에 코스닥시장에 상장됐다. 중국 전자제품 제조 및 판매기업 샤오미의 국내 공식 총판으로 Redmi 시리즈, Mi 시리즈 등 다양한 종류의 스마트폰을 유통하고 있다. 동사의 자동차 전장 사업은 자동차용 IVI 시스템 및 디지털 클러스터 등을 주력으로 하고 있다. 그렇다면 윤석열 절친인 문강배를 ESG 경영위원장으로 영입한 한국테크놀로지의 의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 2018년 대비 2019년에 실적이 매우 크게 향상된 것을 알 수 있다. 그러나 영업이익은 오히려 적자를 기록했다. 당기순이익도 적자를 기록했지만 2018년보다는 나아진 수준이다. 2020년 매출실적은 2019년보다 더 증가했으며, 그러면서 영업이익은 흑자전환에 성공했다. 그러나 당기순이익은 여전히 적자를 기록하고 있다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가한 이유는 부채와 자본의 증가 때문인데 특히 부채의 증가액이 눈에 띈다. 자본은 부채 증가에 비하면 아주 적은 금액이다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 알 수 있다. 또한, 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 기록하다가 2020년 4분기에 전 분기 대비 약 2배가 증가한 것을 볼 수 있다. 이를 볼 대 분기별 매출액은 적어도 800억 이상은 나와야 영업이익이 흑자를 기록하는 것을 알 수 있다. 4분기 판매비와 관리비는 일회적으로 보인다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 4분기에 상당히 많이 잡혀 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 2, 3, 4분기에 현금흐름이 엄청나게 깎이는 것을 볼 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -175억 원을 기록했다. 물론 2019년보다는 나아진 금액이지만, 그래도 현금흐름이 오히려 빠져나갔다는 것은 부정적이다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액이 매 분기마다 잡혀있다가 4분기에 마이너스를 기록했다. 유출액은 분기마다 감소하다가 4분기에 역시 마이너스를 기록했다. 재무활동 현금흐름에서는 유입액이 분기가 지날수록 감소하고, 유출액은 3분기까지 감소하다가 4분기에 증가한 모습이다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 감소하고 있다. 2020년 CAPEX는 2억 원으로 상당히 적은 금액인데, 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록했기 때문에 FCF 역시 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 당기순이익이 적자인 만큼 이 역시 마이너스를 기록하고 있다. 부채비율은 445.58%로 엄청나게 높은 것을 알 수 있고, BPS는 291원으로 2019년보다 감소했다.
4. 한국테크놀로지의 적정주가는?
그렇다면 한국테크놀로지의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년 영업이익이 52억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 520억 원이다. 즉, 적정주가는 463원이다. 현재 주가가 1,760원이니 상당히 고평가되어 있는 것을 알 수 있다.
5. 한국테크놀로지 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 주식 시장이 상당히 좋았던 2020년에 주가가 오히려 하락하는 모습을 보여준다. 그리고는 증가와 감소를 반복하고 있다. 한국테크놀로지의 현재 상황은 매출실적이 증가하고 있지만 당기순이익은 계속 적자를 기록하고 있다. 또한, 영업활동 현금흐름이 계속 마이너스를 기록하고 있는 상황이기에 FCF 역시 계속 마이너스를 기록하고 있다. 즉, 기업에 돈이 계속 빠져나가고 있다는 것이다. 게다가 부채비율도 상당히 높다. 이런 상황에서 주가가 급등했다. 그 이유는 윤석열 절친인 문강배 변호사를 ESG 경영위원장으로 영입했기 때문이다. 즉, 기업의 가치가 반영된 것이 아니다. 따라서 주가는 얼마든지 하락할 가능성이 있겠다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.