오늘은 켐온 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲피에이치씨 주식 적정주가는? ▲솔고바이오 주식 적정주가는? ▲KEC 주식 적정주가는? |
▲▲▲켐온은 2000년 1월 설립되어, 신약이나 식품, 화학물질, 화장품 개발에 필수인 독성과 부작용 등의 안정성 등의 평가를 위탁 수행하는 비임상 CRO 기업이다. 현재 주요 사업으로 당국의 인허가가 필요한 물질에 대한 안정성 평가, 안정성 약리 평가, 유효성 약리 평가, 병리 및 분석 평가를 영위하고 있다. 국내 관련 산업의 GLP 인증을 보유하였고, 유전, 발암, 생식독성시험, 자극성과 피부감작성시험 등 의료기기 비임상 시험 실시기관으로 지정되기도 했다. 그렇다면 켐온 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
켐온 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 꾸준히 실적이 향상되고 있음을 알 수 있다. 그러면서 영업이익 역시 꾸준히 상승하고 있다. 당기순이익은 2019년과 같은 19억 원을 기록했다.
▲▲▲자산 역시 매출실적과 마찬가지로 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가하는 주된 이유는 자본이 증가하기 때문이다. 작년 부채는 2019년 대비 약 105억 원이 증가했는데 자본은 약 170억 원이 증가했다. 자본의 증가가 부채의 증가보다 훨씬 많다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 분기가 지날수록 매출실적은 계속 증가한 것을 볼 수 있다. 그러나 매출원가는 3분기까지 꾸준히 유지하다가 4분기에만 증가한 모습이다. 판매비와 관리비는 계속 비슷한 금액을 유지하고 있다. 올해 1분기 실적은 작년 4분기보다는 감소했지만 그래도 좋은 실적을 기록했다.
2. 현금흐름
다음은 켐온의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 적은 금액이 잡혀있다. 그리고 4분기에 영업활동으로 인한 자산부채에서 많은 현금흐름을 확보했다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 85억 원으로 당기순이익인 19억 원보다 훨씬 많은 금액을 기록했다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 꾸준히 증가하고 있다. 그럼에도 불구하고 영업활동 현금흐름이 증가하고 있기 때문에 FCF 역시 증가한 것을 볼 수 있다. ROE는 4.18%로 2019년보다 소폭 감소했고, 부채비율은 32.93%로 상당히 적은 비율이다. BPS는 856원으로 매년 꾸준히 증가하고 있다.
켐온 주가 분석
1. 켐온의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 켐온의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 24억 원이고 멀티플 50을 부여하면 적정 시가총액은 1,200억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 1,879원이 된다. 현재 주가가 4,405원이니 적정주가보다 한참 높은 것을 알 수 있다.
2. 켐온 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 8월에 주가가 급등하기 시작했다. 그리고는 작년 말부터 주가가 다시 하락했다가 현재는 다시 상승세로 전환된 것을 알 수 있다. 그러나 현재 주가는 기업 가치 대비 상당히 고평가라고 생각된다. 그렇기에 켐온에 투자하는 것은 리스크가 크다고 생각된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.