오늘은 신원 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲샘씨엔에스 주식 적정주가는? ▲이스타코 주식 주가전망은? ▲SH에너지화학 주식 적정주가는? |
▲▲▲신원의 주요 사업은 KNIT, SWEATER를 OEM 생산하여 수출하는 수출부문과 패션 브랜드 사업을 전개하는 패션부문으로 구분된다. 수출 부문은 과테말라 등에 위치한 계열사에서 생산한 의류를 GAP, WALMART, TARGET, HANES 등의 고객사에 수출하는 것이 주요 활동이다. 패션 부문은 BESTI BELLI, SI, SIEG, FAHRENHEIT, MARKM, BRIONI 등의 브랜드를 보유하고 있다. 그렇다면 신원 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
신원 재무제표 분석
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년 대비 크게 감소한 것을 알 수 있다. 게다가 당기순이익은 적자로 돌아섰으며 그 적자금액이 큰 것을 볼 수 있다.
▲▲▲자산은 2019년에 감소했다가 2020년에 소폭 증가했다. 자산 내부를 보면 부채가 약 200억이 증가하고 자본이 약 200억이 감소했다. 그러면서 자산이 유지된 것이다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액의 대부분이 수출에서 나오고 있음을 알 수 있다. 매출액이 증가하면 매출원가도 같이 증가하는 모습을 보여주고 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 300억 대를 꾸준히 기록해주고 있다.
2. 현금흐름
다음은 신원의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있다. 1분기에 가장 적은 금액이 잡혔지만, 2분기부터는 꾸준히 많은 현금흐름이 잡히고 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 2분기에 상당히 많은 현금흐름이 깎여 나갔다. 그럼에도 불구하고 2020년 영업활동 현금흐름은 21억 원으로 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 기록했다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 모습이다. 그럼에도 불구하고 영업활동 현금흐름보다 많은 금액을 기록하면서 FCF는 마이너스를 기록했다. ROE는 당기순이익이 적자이기에 마이너스를 기록했고, 부채비율은 118.62%로 적당한 수준이다. BPS는 2,611원으로 2019년보다 증가했다.
신원 주가 분석
1. 신원의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 신원의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 코로나로 인한 큰 감소로 보고 2019년 영업이익을 기준으로 계산해보겠다. 2019년 영업이익이 90억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 900억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 1,058원이 되겠다. 현재 주가가 2,035원이니 거의 2배 가까이 차이 나는 것을 알 수 있다.
2. 신원 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 주가는 보합권에서 움직였다. 1,300원에서 저항선이 생겨 그 밑으로는 내려가지 않은 모습이다. 그리고 올해 5월 들어서 주가가 급등하더니 오늘 다시 한번 주가가 급등한 모습이다. 그 이유는 '퀀텀 점프'를 선포하면서 투자자들의 관심을 받은 것으로 보여진다. 그러나 현재 신원의 주가는 아직 기업 가치 대비 고평가라고 판단된다. 게다가 주가가 급등한 상황에서 주가는 얼마든지 하락할 가능성이 크겠다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.