오늘은 마켓컬리 입점 논의 중인 디딤의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲흥국에프엔비 적정주가, 주가전망은? 마켓컬리 상장 추진 관련주 |
▲▲▲디딤은 '백제원', '도쿄하나', '한라담', '풀사이드228', '오백년장어', '더반상', '황금게장', '황금쌈밥', '공화춘' 등의 브랜드로 직영 파인다이닝 사업을 영위하고 있다. 동시에 '신마포갈매기', '미술관', '고래식당', '연안식당', '고래감자탕' 등의 브랜드로 프랜차이즈 및 유통사업을 영위하고 있기도 하다. 2020년 2월에는 신선하고 다양한 제철 수산물을 합리적인 가격에 제공하는 '도시수산시장'을 신규 런칭하기도 했다. 그렇다면 마켓컬리 입점을 논의 중인 디딤의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2018년에 증가했다가 2019년으 감소한 것을 볼 수 있다. 2020년 분기 매출액을 보면 2019년보다 한참 감소할 것으로 전망된다. 2018년보다도 적을 것으로 전망된다. 그러면서 영업이익과 당기순이익은 크게 감소하여 적자를 기록하고 있다. 코로나 영향을 크게 받은 것을 알 수 있다.
▲▲▲자산은 매년 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 2019년 부채가 상당히 증가한 것을 알 수 있다. 2020년 3분기 기준 자산은 감소했으며, 그 이유는 자본이 감소했기 대문이다. 부채는 오히려 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출언가도 증가하는 것을 알 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 기록하고 있다.
2. 현금흐름
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 2, 3분기 영업활동 현금흐름이 전혀 기록되지 않았다. 1분기만 본다면 현금유출이 없는 비용이 2019년과 이어서 볼 때 꾸준히 증가하고 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채와 현금유입이 없는 수익에서 현금흐름이 다시 깎이고 있음을 알 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 1분기 유입액이 2019년에 비해 소폭 증가했지만 유출액은 오히려 감소했다. 재무활동 현금흐름에서도 유입액은 증가하고 유출액은 감소한 것을 볼 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX를 보면 2018년에 상당히 증가한 것을 볼 수 있다. 그리고 2019년에는 비슷한 금액을 기록하고 2020년에는 거의 없음을 알 수 있다. 그러면서 FCF는 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 매년 감소하고 있으며, 2020년에는 마이너스를 기록할 것으로 전망된다. 2020년 3분기 기준 부채비율은 440.78%로 상당히 증가했으며 상당히 높은 비율이다. BPS는 551원으로 2019년보다 감소했다. 누가 봐도 2020년에 기업 상황이 상당히 안 좋아진 것을 알 수 있다.
4. 디딤의 적정주가는?
그렇다면 디딤의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년 예상 매출액을 824억 원으로 잡고 PSR을 2로 설정하여 적정 시가총액을 계산하면 1,648억 원이다. 그렇다면 현재 주가는 4,453원이다. 현재 주가가 2,175원이니 적정주가보다 한참 낮은 것을 알 수 있다. 그러나 현재 디딤의 기업상황이 안 좋아지고 있는 상황에서 주가가 1,000원이 돼도 절대 구입하지 않을 것 같다.
5. 디딤 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 9월부터 주가가 상승하기 시작한 것을 볼 수 있다. 그리고 올해는 다시 감소하는 듯 하였으나 다시 최근에 상승한 모습이다. 아무래도 마켓컬리가 미 증시 시장에 상장한다는 소식이 전해졌고 디딤이 마켓컬리에 입점을 논의 중에 있다는 소식이 전해졌기 때문으로 보인다. 그러나 이는 기업의 가치가 반영됐다기보다는 단순 소식에 의한 것이기 때문에 주가는 얼마든지 하락할 가능성이 크겠다. 현재 디딤의 기업 상황이 좋은 편은 아니기 때문이 리스크가 큰 투자가 될 것이며, 그렇기에 투자 시 깊은 고민을 해야 할 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.