오늘은 테슬라 관련주인 엠에스오토텍의 주가에 대해 분석해보겠다. 엠에스오토텍은 현대, 기아자동차를 주요 매출처로 하며 자동차의 골격이 되는 차체 부품의 제조, 공급 및 판매 회사이다. 자동차의 골격이 되는 차체 부품이 주제품으로 고안전, 고강도, 경량화를 위한 기술 중 하나인 핫스탬핑 공법을 독자 개발하여 1.5GPa급 고강도 소재 성형 기술을 확보하여 적용하고 있다. 2020년에는 중국 지역의 전기차 업체에 신규 납품을 시작하여, 향후 글로벌 전기 차량 판매가 매출 성장에 기여할 것으로 보인다. 엠에스오토텍의 현재 주가는 7,450원이다. 그렇다면 기업의 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
먼저 매출 실적을 보면 2017년부터 작년까지 매출이 꾸준히 증가한 것을 볼 수 있다. 특히, 작년 매출액이 크게 증가했다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 증가했다.
포괄손익계산서를 보면 작년 매출액이 증가한 만큼 매출원가, 판매비와 관리비 모두 증가한 것을 볼 수 있따. 그러나 매출액이 크게 증가했기 때문에 영업이익이 작년보다 더 증가한 것이다.
자산 역시 계속 증가한 것을 볼 수 있다. 자산이 증가한 이유는 부채와 자본의 증가 때문이며, 특히 부채가 더 많이 증가한 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름
다음은 영업활동현금흐름을 보자.
현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용이 상당히 많이 잡혀있는 것을 볼 수 있다. 그렇기 때문에 당기순이익 대비 현금흐름이 상당이 많다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 유입액과 유출액이 상당량 증가한 것을 볼 수 있다. 특히, 유출액이 어마하게 증가했다. 재무활동현금흐름은 유입액이 매우 크게 증가하고 유출액은 감소한 것을 볼 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
CAPEX를 먼저 보면 작년에 매우 크게 증가했다. 하지만, 반대로 FCF는 크게 감소한 것을 볼 수 있다. ROE는 13.84%로 매우 좋은 실적을 보여줬으며, 부채비율은 374.91%로 매우 높은 수준이다. 신용등급도 BB로 높지 않은 등급을 보여준다. BPS는 4,859원으로 현재 주가와 2,600원가량 차이가 난다.
이렇게 지난 5년간 엠에스오토텍의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
4. 엠에스오토텍의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출 실적은 작년보다 감소할 것으로 전망된다. 그러나 2018년보다는 훨씬 나은 수준이다. 하지만, 영업이익과 당기순이익은 크게 감소했고, 특히 당기순이익은 적자가 됐다. 자산은 부채가 증가하고 자본이 감소하여 부채비율이 395.66%까지 올라온 것을 볼 수 있다.
5. 엠에스오토텍의 적정주가는?
그렇다면 엠에스오토텍의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 현재 BPS는 3,607원이고 최근 5년간 PBR의 평균은 1.052이므로 적정주가는 3,794원이다. 현재 주가보다 한참 낮은 금액이다.
6. 엠에스오토텍 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 5,000원에서 6,000원 사이에서 박스권을 형성한 듯 보였으나 9월 중순에 거래랴이 급증하기 시작하면서 주가가 상승세로 전환됐다. 게다가 어제 거래량이 다시 증가하면서 주가가 급등한 것을 볼 수 있다. 현재 상황으로는 주가가 계속 증가할 것으로 전망되지만, 주가가 비싼 만큼 투자하는데 신중을 기울여야 할 것이다.