오늘은 TS인베스트먼트의 주가에 대해 분석해보겠다. TS인베스트먼트는 2008년에 설립된 중소기업 투자 회사로서 창업자 및 벤처 기업에 대한 투자, 중소기업 창업 투자 조합 결성 및 운용을 주요 사업으로 영위하고 있다. 기업 구조조정 전문회사에서 중기 창업 투자 회사로 전환 후 지속적으로 중소벤처 M&A펀드를 결성, 운용하며 전문성을 확보했다. 2019년에는 스타트업 전문 투자회사인 뉴패러다임 인베스트먼트를 인수하기도 했다. 2020년 현재 운영 중인 조합은 11개로 운영자산은 7,898억 원을 기록하고 있다. TS인베스트먼트가 크래프톤 관련주인 이유는 크래프톤의 지분을 가지고 있기 때문이다. 그래서 현재 주가는 3,760원이다. 그렇다면 기업의 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
먼저 매출액을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있는 것을 볼 수 있다. 이에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 같은 양상을 보여주고 있다.
포괄손익계산서를 보면 영업외 비용이 단 하나도 없는 것을 볼 수 있다. 영업이익에서 법인세만 빠지는 것을 볼 수 있다.
자산은 매출과 같은 양상을 보이고 있다. 즉, 계속 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본의 증가 때문인데 자본의 증가가 더 많은 것을 알 수 있다.
2. 현금흐름
다음은 영업활동현금흐름을 보자.
현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 ㅇ약간 잡혀있지만, 현금 유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름을 깎아 먹는 것을 알 수 있다. 그래서 당기순이익보다 더 적은 것을 볼 수 있다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름부터 보면 유입액이 증가하고 유출액이 감소한 것을 볼 수 있다. 재무활동현금흐름은 없던 유입액과 유출액 모두 생긴 것을 볼 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
CAPEX는 사업의 특성상 없는 것을 볼 수 있다. ROE는 직접 계산해본 결과 13.01%가 나왔다. 아주 좋은 실적을 거둔 것이다. 부채비율은 36.2%로 매우 준수한 상황이고, BPS는 1,434원으로 현재 주가와 2배 이상 차이 나는 것을 알 수 있다. 배당금은 1주당 25원 배당했다.
이렇게 지난 5년간 TS인베스트먼트의 재무재표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
4. TS인베스트먼트의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출 실적은 작년보다 더 나아질 것으로 전망된다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 모두 작년보다 증가한 것을 볼 수 있다. 영업활동 현금흐름도 많이 좋아진 것을볼 수 있고, 자산을 보면 자본은 증가하고 부채는 감소하면서 부채비율이 28.94%까지 떨어진 것을 알 수 있다.
5. TS인베스트먼트의 적정주가는?
그렇다면 TS인베스트먼트의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. PER을 10으로 설정하고, 성장률은 8.64%로 잡았다. 그리고 올해 예상 EPS를 332원으로 잡고 적정주가를 계산해본 결과 4,958원이 나왔다. 현재 주가가 3,760원이니 싼 편임을 알 수 있다.
6. TS인베스트먼트 주식차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 코로나 바이러스 발생으로 급락 이후 다시 상승하여 2,500원 근처에서 박스권이 형성된 것을 볼 수 있다. 그러나 올해 10월부터 거래량이 증가하면서 주가가 급등한 것을 알 수 있다. 그러다가 다시 3,500원에서 박스권이 형성되는 듯 보였으나 오늘 다시 거래량이 급증하여 주가가 저항선을 뚫고 4,410원까지 찍고 다시 내려온 것을 알 수 있다. 하지만, 거래량이 증가하고 주가가 싼 만큼 내일 다시 주가가 상승할 여력은 있다고 판단된다.