오늘은 유상증자를 통해 자본금 10억을 조달한 대창솔루션의 주가에 대해 분석해보겠다. 대창솔루션은 1953년 회사 설립 후 1977년 대창주강공업으로 법인으로 전환하고, 2007년 대창메탈로 상호를 변경한 후 2007년에 코스닥 시장에 상장했다. 상활 안전 구조재, 자원 채굴 설비품, 에너지 변환장치품, 수송 및 산업 기기 부품 소재, 초저온 산업에 사용되는 주강품 및 관련 제품을 생산하고 있다. 크리오스와 메딕바이오가 연결대상 종속 기업이다. 현재 대창솔루션의 주가는 556원이다. 그렇다면 기업의 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로의 주가 전망은 어떨지 분석해보겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있는 것을 볼 수 있다. 하지만, 영업이익과 당기순이익은 계속 감소하다가 작년에 영업이익은 흑자로 전환하고 당기순이익도 적자이지만 증가한 것을 볼 수 있다.
포괄손익계산서를 보면 매출이 증가한 만큼 매출원가가 증가하긴 했지만, 그 증가폭은 적고 게다가 판매비와 관리비는 줄어들었다. 그래서 영업이익이 흑자가 나올 수 있었다.
자산은 매년 증가하고 있는 것을 볼 수 있다. 자산이 증가한 이유는 대부분 부채의 증가 때문이다. 작년만 부채가 감소하고 자본이 증가한 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름
먼저 영업활동현금흐름부터 보자.
현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 많이 잡혀있지만 애초에 당기순이익의 적자가 크고, 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름을 더 깎아 먹으면서 결국 작년도 적자인 것을 볼 수 있다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름은 유입액은 거의 비슷하고 유출액은 감소한 것을 볼 수 있다. 재무활동현금흐름 같은 경우에는 유입액은 줄어들고 유출액은 비슷한 수준을 유지했다.
3. CAPEX 및 각종 비율
CAPEX를 먼저 보면 작년에 크게 감소한 것을 볼 수 있다. 하지만, FCF는 5년 연속 마이너스를 기록하고 있다. ROE 역시 계속 마이너스를 기록하고 있으며, 부채비율은 136.62%까지 내려왔다. BPS는 424원으로 현재 주가와 약간 차이가 남을 알 수 있다.
이렇게 지난 5년간 대창솔루션의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보겠다.
4. 대창솔루션의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출 실적은 작년보다 감소할 것으로 보인다. 그러면서 영업이익과 당기순이익은 다시 전부 적자로 돌아섰다. 자산은 부채와 자본이 모두 감소했으며, 부채비율은 142.65%로 작년보다 증가한 상황이다.
5. 대창솔루션의 적정주가는?
그렇다면 대창솔루션의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 올해 예상 매출 실적을 538억 원으로 설정하고 PSR을 2로 설정했다. 그러면 적정 시가총액은 1,076억 원이 나온다. 따라서 적정주가는 665원이 나온다. 현재 주가가 556원이니 싸다고 볼 수 있다.
6. 대창솔루션 주식 차트
주가 흐름을 보면 코로나 기간 이후 변동성이 상당히 큰 것을 알 수 있다. 그러나 최근에는 주가가 상승세에 있음을 알 수 있다. 20일선부터 120일 선까지 모두 상승세이다. 게다가 거래량도 상당히 많은 것을 알 수 있다. 주가도 현재 싼 편이기 때문에 주가가 충분히 더 상승할 여력이 있다고 판단된다.