오늘은 재택근무 관련주이면서 코로나 수혜주인 세종텔레콤의 주가에 대해 분석해보겠다. 세종텔레콤은 1992년 통신기기 및 전기, 전자제품의 제조, 판매를 목적으로 설립되었으며, 2000년에 코스닥 시장에서 주식 매매가 개시됐다. 기간 통신사업자로 현재 종속회사인 세종텔레콤 아메리카와 더불어 국내외에 통신 서비스를 제공하고 있다. 사업영역 확장을 위해 신규 사업으로 블록체인 메인넷 블루브릭을 공개 후 블루브릭 기반 서비스 플랫폼 개발을 완료하기도 했다. 이 세종텔레콤은 어제 뜨거운 관심을 받으면서 주가가 18.16% 급등했다. 그래서 현재 주가는 462원이다. 그렇다면 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로의 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
매출실적은 5년동안 증가세를 보이고 있다. 하지만 영업이익과 당기순이익은 적자와 흑자를 왔다 갔다 하고 있는 것을 볼 수 있다.
포괄손익계산서를 보면 매출원가가 상당히 증가한 것을 볼 수 있다. 그리고 또 하나의 특징이 판매비와 관리비가 상당히 많이 잡힌다는 것이다.
자산 역시 증가 추세임을 볼 수 있다. 2017년에 자본이 급격히 증가하면서 자산이 크게 증가했고, 지금까지 자본은 유지한 채 부채만 증가하고 있다.
2. 현금흐름
영업활동현금흐름부터 보자.
현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 많이 잡혀있기 하지만, 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산 부채 역시 많이 잡히면서 현금흐름이 오히려 적자가 난 것을 볼 수 있다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 유입액과 유출액 모두 상당량 증가한 것을 볼 수 있다. 재무활동현금흐름은 다른 년도에 비해 크게 감소한 것을 볼 수 있다.
3. CAPEX 및 각종 비율
CAPEX를 먼저 보면 매년 비슷한 수준을 유지하고 있다. 다른 기업들에 비해 상당히 많이 잡혀있는 것을 볼 수 있다. FCF는 2년 연속 크게 적자이며, ROE는 플러스와 마이너스를 번갈아가며 근근이 유지하고 있다. 부채비율은 33.12%로 매우 적은 비율이지만, 영업활동현금흐름과 FCF가 적자인 것을 보아 큰 위기를 맞닥뜨렸을 때 이를 대처할 능력이 충분해 보이진 않는다. PBS는 557원으로 현재 주가보다 높은 것을 볼 수 있다.
이렇게 지난 5년간 세종텔레콤의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
4. 세종텔레콤의 올해 재무제표 상황은?
매출실적부터 보면 작년보다 더 나은 실적을 거둘 것으로 전망된다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 비슷한 수준을 유지할 것으로 보인다. 자산은 계속 증가하고 있지만 이는 부채의 증가 때문이며, 그러면서 부채비율은 41.2%까지 올라온 것을 볼 수 있다.
5. 세종텔레콤의 적정주가는?
그렇다면 세종텔레콤의 적정주가는 얼마인지 계산해보겠다. 올해 BPS는 524원이고 최근 5년간 PBR의 평균은 1.768이므로 적정주가는 926원이 나온다. 즉, 현재 주가의 2배정도에 해당된다.
6. 세종텔레콤 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 최근 250원에서 350원 사이에 박스권을 형성하여 주가가 움직인 것을 볼 수 있다. 그러나 최근 거래량이 증가하면서 저항선을 뚫기 시작했고, 어제부터 주가가 급등하기 시작했다. 거래량이 증가한 만큼 한동안은 주가가 증가하는 추세를 보일 것으로 판단된다.